Ανεκτό όριο το 35%... για τις τράπεζες μετά το «κούρεμα»...Πάρτε τις καταθέσεις τώρα!

Ενα υψηλό "κούρεμα" ενώ θα επιβάρυνε τις τράπεζες δεν θα ελάφρυνε σημαντικά το χρέος σύμφωνα με τον πρόεδρο της Πειραιώς Μιχάλη Σάλλα

Οι έξι τράπεζες που κατέχουν τα κρατικά ομόλογα θεωρούν όμως ότι ένα "κούρεμα" στα επίπεδα του 35% είναι στα ανεκτά γι' αυτές επίπεδα μια και τα απαιτούμενα κεφάλαια για να καλύψουν τις απώλειες...
θα μπορούσαν να καλυφθούν με προσφυγή στις χρηματαγορές ώστε να αποφύγουν τη χρηματοδότηση από το Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας και εν συνεχεία την πλήρη κρατικοποίηση που θα σήμαινε ταυτόχρονα και την απαξίωση των τραπεζικών μετοχών και μεγάλες απώλειες για τους μετόχους.

Ανεκτό χαρακτηρίζουν στελέχη της τραπεζικής αγοράς το επίπεδο ?κουρέματος? γύρω στο 35% στα ελληνικά ομόλογα που προβλέπεται στο σχέδιο που έχουν καταρχήν συμφωνήσει Γάλλοι και Γερμανοί, χαρακτηρίζοντας οποιοδήποτε κούρεμα της τάξης του 50% οριζόντια ως ένα κακό όνειρο...
Περιμένοντας να δουν τις λεπτομέρειες του σχεδίου και βεβαίως την οριστικοποίηση και υιοθέτησή του και από τη Σύνοδο Κορυφής, εκτιμούν ότι πρόκειται για μια γενναία απόφαση που, ως προς τη θωράκιση του Ευρωπαϊκού Ταμείου Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας με 2,5 τρισ. ευρώ ρευστότητα, θα βάλει τέλος στα παιχνίδια των αγορών.
Αναφορικά με το ελληνικό κομμάτι και το ύψος του κουρέματος των ομολόγων μας, θεωρούν ότι οι τράπεζες θα μπορέσουν να το αντέξουν και να αναζητήσουν μέσω ανακεφαλαιοποίησης τα πολύτιμα κεφάλαια που θα αφαιρεθούν από τα κουρεμένα ομόλογα.
Ωστόσο οι τραπεζίτες επισείουν τον φόβο και τον πανικό των καταθετών, που σε ένα ενδεχόμενο μεγάλο κούρεμα της τάξης του 60% όπως προέβλεπαν τα διάφορα σενάρια, θα εμφανίζονταν σε μεγάλη ένταση και θα οδηγούσε για ψυχολογικούς λόγους σε μαζικές αναλήψεις.
Σημειώνεται ότι το ενδεχόμενο ενός μεγάλου "κουρέματος" θα είχε -εκτός από τη μεγάλη ζημιά των τραπεζών- ελάχιστο όφελος για την ελληνική οικονομία, όπως επισήμανε σε παρέμβασή του ο πρόεδρος της τράπεζας Πειραιώς Μιχάλης Σάλλας.
Λάθος εκτίμηση
Οπως είπε, εάν ένα εθελοντικό "κούρεμα" έφτανε το 50%, τότε οδηγούμαστε σε μία επιπλέον μείωση του Ελληνικού Δημοσίου Χρέους ουσιαστικά κατά 20 έως 25 δισ. ευρώ περίπου, σε παρούσες αξίες, και όχι κατά 180 δισ. ευρώ, "που πολλοί, είτε από αφέλεια είτε από ελλιπή ενημέρωση, πιστεύουν".
"Το όφελος δηλαδή θα ήταν περίπου 20 - 25 δισ. ευρώ, το οποίο, όμως, κατά το μεγαλύτερο μέρος, η Ελλάδα θα είναι αναγκασμένη και πάλι να το ξαναδανειστεί από τις ευρωπαϊκές χώρες και το Δ.Ν.Τ., προκειμένου να ενισχύσει τα Ασφαλιστικά Ταμεία και να επανακεφαλαιοποιήσει τις τράπεζες. Μιλάμε δηλαδή, στο τέλος της ημέρας, για ένα όφελος της τάξης των 10 ή 15 δισ. ευρώ, από ένα σύνολο χρέους 360 δισ. ευρώ", υπογραμμίζει ο κ. Σάλλας.
Σημειώνεται ότι από το προτεινόμενο "κούρεμα" μέσω του PSI, εξαιρούνται τα ομόλογα της ΕΚΤ περίπου 60 δισ. ευρώ ονομαστικής αξίας, τα δάνεια της τρόικας, ύψους 65 δισ. ευρώ, άλλα δάνεια που έχει συνάψει το Ελληνικό Δημόσιο περίπου 20 δισ., τα Εντοκα Γραμμάτια του Ελληνικού Δημοσίου 15 δισ., ομόλογα λήξης μετά το 2020 άλλα 40 - 45 δισ. άλλες υποχρεώσεις προς προμηθευτές κλπ του Ελληνικού Δημοσίου.
Ο κ. Σάλλας επισημαίνει ότι όλη η ιστορία αφορά κυρίως το Ελληνικό Ασφαλιστικό και Τραπεζικό Σύστημα, για τα οποία το Ελληνικό Δημόσιο θα πρέπει να ξαναδανειστεί για να καλύψει τις ανάγκες που δημιουργούνται εξαιτίας αυτής της αύξησης ?κουρέματος? και έτσι θα έχουμε το φαινόμενο, το Ελληνικό Δημόσιο να αποδέχεται να διαγράψουν τα Ελληνικά Ιδρύματα χρέος που θα τα οδηγήσει σε μείωση των αποθεματικών ή της κεφαλαιακής τους επάρκειας, για να δανειστεί στη συνέχεια και πάλι το Κράτος από Διεθνείς Οργανισμούς, με ό,τι αυτό σημαίνει πολιτικά και οικονομικά, για να επανακεφαλαιοποιήσει τις Τράπεζες και να καλύψει τα Ταμεία.
Ο εφιάλτης

• Οπως τονίζουν τραπεζικά στελέχη ένα haircut της τάξης του 50% θα απαιτούσε ανακεφαλαιοποιήσεις ύψους 15 δισ. ευρώ συνολικά, αφού στα 6,3 δισ. που ήταν οι πρόσθετες προβλέψεις από το PSI με το κούρεμα του 21%, θα απαιτούνταν για τις έξι τράπεζες που κατέχουν τα κρατικά ομόλογα, άλλα 8,4 δισ.
• Τώρα εκτιμούν ότι οι απώλειες θα είναι μικρότερες όπως και οι ανάγκες αύξησης των κεφαλαίων τους, αν και οι έλεγχοι της BlackRock θα επιβαρύνουν τα χαρτοφυλάκιά τους με άλλα 10 δισεκατομμύρια ευρώ.

Δ.Σ. ΚΑΝΕΛΛΗΣ
dkanellis@pegasus.gr

www.ethnos.gr